Wiz, SentinelOne 합병은 사모펀드 지원으로 타당함

금요일 이스라엘 사이버 보안 회사인 Wiz가 이스라엘 사이버 보안 회사인 SentinelOne(NYSE: S) 인수 제안 제출을 고려하고 있다는 Bloomberg의 보도가 회사에 의해 신속하게 확인되었습니다. Wiz 대변인은 Wiz가 지난 몇 년 동안 SentinelOne의 성장 저널을 추적해 왔다는 사실을 자랑스럽게 인정했으며 Wiz의 제품을 보완하고 플랫폼 확장을 도울 몇몇 회사가 있다고 언급했습니다. 또한 위즈는 그러한 협상을 수행하기 위해 아직 투자 은행을 고용하지 않았다는 사실을 부인하지 않았는데, 이는 인수 계획이 아직 심각하지 않음을 나타냅니다. 2023년 초 Wiz의 회사 가치는 SentinelOne의 현재 시가총액의 두 배를 약간 넘는 100억 달러에 달했습니다.

대규모 상장 기업 인수 또는 대등 합병은 복잡할 수 있으며 공개 시장의 대규모 거래에 대한 깊은 이해를 갖춘 투자 은행이 필요합니다.

SentinelOne은 금고에 7억 달러가 넘는 현금을 보유하고 있는 반면, Wiz는 지금까지 9억 달러를 모금했으며 여기에 회사가 판매를 통해 가져오는 현재 현금을 추가해야 합니다. Wiz가 약 50억 달러 가치의 회사를 어느 정도까지 상장폐지할 수 있을지는 확실하지 않지만, 회사 간의 일정한 균등 분배를 포함하는 합병을 통해 Wiz가 뒤에서 뉴욕 증권 거래소(NYSE)에 진입할 수 있게 될 수 있습니다. 문.

지난 주 SentinelOne의 인수 의도에 대한 소문이 처음 퍼졌을 때 주가는 16% 이상 급등했습니다. SentinelOne이 이러한 목적으로 투자 회사인 Qatalyst를 고용했다고 "Reuters"가 보도한 것이 바로 이때였습니다. 이는 합리적인 움직임입니다. SentinelOne은 사이버 보안 엔드포인트 보호 업계의 선도적인 브랜드로, Microsoft, Palo Alto Networks 및 CrowdStrike와 같은 거대 기업의 취약한 부분과 경쟁하고 있습니다. 그러나 연간 매출이 10만 달러 이상인 분기별 고객 수가 지난해 113%에서 올해 61%로 감소하는 등 성장 둔화로 인해 여전히 큰 손실을 입고 있는 회사입니다. SentinelOne의 분기별 총 손실률은 60% 수준으로 일정하게 유지되고 있으며, 연간 영업 손실률은 29%에 달할 것으로 예상되며 순손실률은 누적되고 있습니다. SentinelOne이 치열한 경쟁을 겪고 있으며 성장에 대한 대가를 지불해야 한다는 것은 매우 분명합니다.

사모펀드에 의한 인수가 더 합리적인 시나리오

주식 연구원인 Needham & Co.의 분석가들은 Google, Microsoft, Palo Alto Networks와 같은 거대 기술 기업이 SentinelOne을 인수할 가능성은 희박하다고 생각합니다. 이들 기업은 엔드포인트 보안을 위한 경쟁 솔루션을 보유하고 있기 때문입니다.

Needham의 분석가들은 주식 시장에서 퇴출하고 사모 펀드에 인수하거나 주식 시장에 남는 것이 더 가능성 있는 시나리오라고 믿고 있으며, 이 경우 분석가들은 즉각적인 수혜자는 미국 사이버 보안 회사인 CrowdStrike가 될 것이라고 예측합니다. SentinelOne의 가장 중요한 직접적인 경쟁자로 간주됩니다.

이 경우 SentinelOne이 클라우드 애플리케이션에 데이터 보안 계층을 제공하는 Wiz와 같은 다른 사이버 보안 회사와 합병하는 데 사모 펀드가 투자하는 것이 비록 주도적이지는 않지만 의미가 있을 수 있습니다. 두 사람은 지난 3월 Wiz CEO이자 공동 창업자인 Assaf Rappaport가 발표한 공동 발표를 통해 함께 협력하고 판매 거래를 이끄는 방법을 알고 있음을 이미 입증했습니다. "두 가지 주요 보안 플랫폼을 결합함으로써 고객은 가시성과 실행 가능한 컨텍스트를 얻을 수 있습니다. 전례 없는 단순성, 속도 및 정확성으로 예방부터 대응까지 가장 복잡한 보안 문제를 해결합니다."

Globes, 이스라엘 비즈니스 뉴스 - en.globes.co.il - 2023년 8월 27일 발행.

사모펀드에 의한 인수가 더 합리적인 시나리오